萬亞行國際<0234> -公告及復牌
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發表聲明，並表明不會就本公佈全部或任何部份內容而產生或因倚賴該等內容
而引致之任何損失承擔任何責任。
Multi-Asia International Holdings Limited
（萬亞行國際控股有限公司）
（於百慕達註冊成立之有限公司）
供股
配售不少於117,084,425 股每股面值0.01 港元之新股
每股供股股份作價0.60 港元，股款須於接納時繳足
（基準為每持有兩股現有股份可獲一股供股股份）
概要
董事會公佈，本公司建議透過供股按每股供股股份0.60港元之認購價配售不
少於117,084,425股供股股份，以籌集約70,300,000港元。
本公司將按合資格股東每持有兩股現有股份暫定配發一股供股股份。本公司不
會配發零碎股份，但會將之彙集出售，收益撥歸本公司。除外海外股東將不獲
供股之權利。
供股之所得款項淨額（估計約為53,000,000港元）擬作如下用途：約10,000,000
港元用作與柯達（中國）股份有限公司在中國合作從事照片沖曬業務、約
7,000,000港元用作償還現有主要股東貸款，而餘款會用作削減本集團借貸及一
般營運資金（請參閱下文「供股之理由及所得款項用途」一節）。
主要股東已不可撤回地承諾認購或促使認購24,560,000股供股股份（即其根據
供股之全數應得供股配額），並以其借予本公司之現有股東貸款支付股款。所
有供股股份（主要股東已承諾接納者除外）已獲包銷商根據包銷協議全數包銷
（請參閱下文「包銷協議」一節中「二零零零年一月七日之包銷協議」一段）。
供股須待下文「供股之條件」一節所述之若干條件達成後方可作實。尤其為供
股以包銷商並無終止包銷協議為條件（請參閱下文「包銷安排」一節「終止包
銷協議」一段）。因此，供股不一定會進行。敬希投資者注意下文「有關買賣
股份及未繳股款供股股份之風險之警告」。
本公司預期約於二零零零年一月三十一日（星期一）向所有合資格股東寄發供
股文件。
為符合供股資格，任何股份轉讓文件必須於二零零零年一月二十四日（星期一）
下午四時正前交回登記。以連權方式買賣股份之最後日期為二零零零年一月二
十日（星期四），而股份將由二零零零年一月二十一日（星期五）起以除權方
式買賣。
應本公司之要求，股份已於二零零零年一月七日上午十時正起暫停買賣，以待
發出本公佈。本公司已向聯交所申請於二零零零年一月十日上午十時正起恢復
股份買賣。
1. 供股
發行統計數字
供股基準： 每持有兩股股份可獲一股供股股份
本公司現有已發行股本： 於本公佈日期為234,168,851股股份
供股股份數目： 不少於117,084,425股供股股份
供股股份最高數目： 假設於記錄日期或之前購股權獲全數行使並據此配發
及發行有關股份，將會發行合共10,000,000股股份，導致額外發行5,000,000股
供股股份。因此，本公司或會發行之供股股份最高數目為122,084,425股供股
股份
合資格股東及暫停過戶登記
本公司僅會將暫定配額通知書及額外供股股份認購申請表格寄發予合資格股
東。為符合供股之資格，股東必須：
(i) 於記錄日期辦公時間結束前登記為本公司之股東；及
(ii) 於記錄日期在本公司股東名冊所示地址位於香港。
本公司將於二零零零年一月二十五日（星期二）起至二零零零年一月三十一日
（星期一）止（首尾兩天包括在內）暫停辦理股份過戶登記手續，在此期間將
不會登記股份之過戶。
為符合供股之資格，股份承讓人必須將股份之過戶文件（連同有關之股票）於
二零零零年一月二十四日（星期一）下午四時前交往本公司之香港股份過戶登
記處登捷時有限公司（地址為香港夏愨道10號和記大廈1601室）。
除外海外股東
供股文件將不會根據任何香港及百慕達以外司法權區之適用證券法例登記。除
外海外股東將不會獲暫定配發供股股份，除外海外股東亦不會獲寄發供股股份
之暫定配額通知書及額外供股股份認購申請表格。本公司僅會寄發供股章程予
除外海外股東供彼等參考。
本公司將就原暫定配發予除外海外股東之供股股份作出安排，倘可取得溢利（經
扣除開支），則會於未繳股款供股股份開始買賣後，盡快於市場以未繳股款方
式出售該等供股股份。出售所得款項經扣除開支後，將按除外海外股東之應得
配額比例以港元派付予彼等，惟100港元或以下之款項將不會支付，而將會撥
歸本公司所有。
認購價
每股供股股份之認購價0.60港元，合資格股東於接納獲暫定配發之有關供股
股份或申請認購額外供股股份，或倘暫定配發之棄權人或未繳股款供股股份之
承讓人於申請有關供股股份時必須全數支付。
認購價(i)較於二零零零年一月六日（本公佈日期前之最後交易日）股份於聯交
所之收市價每股1.27港元折讓約52.76%；(ii)較以二零零零年一月六日之收市
價作基準計算之理論除權價每股股份1.047港元折讓約42.68%；及(iii)較於直
至二零零零年一月六日（包括該日）止十個連續交易日之平均收市價每股股份
1.046港元折讓約42.64%。
認購價乃由本公司與包銷商按公平原則磋商後釐定。經考慮（其中包括）(a)
股市氣氛較過去數個月明顯轉好、(b)近期股份市價上升，及(c)董事會有意讓
全體股東（待為除外海外股東作出安排後）參與本公司之增長。董事會認為，
認購價對股東而言公平合理。
供股股份之地位
供股股份於配發、發行及繳足股款後，於所有方面將與現有股份及彼此間享有
同等權益，而該等供股股份之持有人將收取於供股股份發行後宣派、作出或派
付之所有股息及分派。
零碎供股股份
本公司將不會暫定配發零碎供股股份。所有零碎供股股份將加以彙集，而彙集
所得之所有未繳股款供股股份將於市場出售。倘可取得溢利（經扣除開支），
本公司將保留所得款項。
申請認購額外供股股份
合資格股東可申請認購除外海外股東應得而未出售之供股股份、彙集零碎供股
股份所產生而未出售之供股股份及任何暫定配發但不獲接納之供股股份，或未
繳股款供股股份之承讓人未認購之供股股份。申請時須填妥額外供股股份認購
申請表格，並連同所申請額外供股股份而另行支付之股款交回。本公司董事將
以公平合理之基準酌情配發額外供股股份，並將優先配發予補足一手完整買賣
單位之申請。
供股股份上市及買賣
本公司將向聯交所上市委員會申請批准未繳股款及繳足股款之供股股份上市及
買賣。
買賣未繳股款（買賣單位為每手5,000股未繳股款供股股份）及繳足股款之供
股股份須繳納香港印花稅。
2. 主要股東之資料及其認購承諾
Huang Cheow Leng 先生實益擁有主要股東新世紀環球投資有限公司，彼於東
南亞從事旅遊業務、租賃郵輪管理、酒店及物業投資。如本公司於一九九九年
十二月九日所作有關本公司最大單一股東變動之公佈所述，主要股東（即一九
九九年九月進行之股份配售之最大承配人，認購18,800,000股股份，佔本公司
當時已發行股本約9.36%）自一九九九年十一月九日起透過於市場上收購股份
成為重大股東，主要股東並於一九九九年十一月十日以來藉持有本公司當時已
發行之股本約11.50%而成為最大單一股東。自於一九九九年十二月進行之股
份配售以來直至本公佈日期止，主要股東所持本公司股權已透過在市場上購入
股份而由13.26%增至20.98%。於本公佈日期，主要股東擁有49,120,000股股
份之權益，佔本公司現有已發行股本約20.98%。主要股東及本公司主席之股
權變動詳情如下：
事宜 股權
主要股東 主席
一九九九年九月配售股份前持有 0.00% 約12.50%
一九九九年九月配售股份後持有 約9.36% 約10.42%
一九九九年十二月配售股份後持有 約13.26% 約8.93%
於本公佈日期 約20.98% 約8.93%
目前，主要股東並無委任任何代表加入董事會。主要股東已口頭向董事會確認，
其現時無意委任任何代表加入董事會及更改本公司之業務。此外，主要股東已
知會董事會，其現時仍未決定是否有意持有股份作為長期投資。
主要股東已不可撤回地承諾以支票、銀行本票或本公司批准之其他方式認購或
促使認購24,560,000股供股股份（即其根據供股之全數應得供股配額），主要
股東已知會本公司，該項認購將以借予本公司之現有股東貸款支付股款。經考
慮藉清還主要股東之貸款削減本集團之未償還借貸及利息款項，以及減輕對主
要股東之倚賴之得益後，董事會認為，透過主要股東根據供股認購供股股份清
還該主要股東貸款符合本公司之利益。
此外，如上表所示，經先前兩次配售股份後，本公司主席之股權已由約12.50%
攤薄至約8.93%。
3. 包銷安排
二零零零年一月七日之包銷協議
發行人： 本公司
包銷商： 時富融資有限公司
將予包銷之供股股份數目： 92,524,425股供股股份，即如不計及主要股東根
據其所作承諾同意認購之24,560,000股供股股份，供股之供股股份總數
將予包銷之供股股份之最高數目： 假設於記錄日期購股權獲全數行使並據
此配售及發行有關股份，本公司最多可發行122,084,425股供股股份。因此，
包銷商最多包銷97,524,425股供股股份。
佣金： 包銷商將予包銷之供股股份之總認購價之3%
終止包銷協議
倘發生以下事項，則包銷商可於接納供股股份暫定配額最後日期後第三個營業
日下午四時前任何時間，向本公司發出書面通知，以終止包銷協議所載之安排：
(a)任何新法例或規例之實行或任何現有法例或規例（或有關之司法詮釋）出
現任何變動；或(b)發生任何本地、國家或國際性之政治、軍事、金融、經濟
或貨幣（包括香港貨幣與美國貨幣掛漖之制度有所改變）或其他性質之事件或
變動（不論是否構成於包銷協議日期以前及／或以後發生或持續出現之一連串
事件或變動之一部份）；或香港之股市或其他狀況（包括香港及其他地區之市
況波動）（不論是否與上述任何一項屬同一性質）或證券市場狀況或稅務或外
匯管制出現變動，而包銷商合理認為該變動將對本集團整體業務、財政或經營
狀況或前景有重大及不利影響或不利供股之結果或導致不宜或不應進行供股。
倘包銷商終止包銷協議，供股將不會進行。
4. 供股之條件
供股須待（其中包括）下列事項達成後方可作實，該等事項包括：
(a) 聯交所上市委員會批准未繳股款及繳足股款之供股股份上市及買賣；
(b) 百慕達金融管理局同意根據供股發行供股股份（倘需要）；
(c) 本公司遵照公司條例（香港法例第三十二章）將供股之所有有關文件送
交聯交所及於香港公司註冊處存檔及登記，並且遵守百慕達一九八一年公司法
之規定；及
(d) 包銷商根據包銷協議之責任成為無條件，且包銷協議並無根據其條款或
其他條文被終止。
有關買賣股份及未繳股款供股股份之風險之警告
預期以連權方式買賣股份之最後日期為二零零零年一月二十日（星期四）。現
有股份將由二零零零年一月二十一日（星期五）起以除權方式買賣，而供股股
份則預期於二零零零年二月二日（星期三）至二零零零年二月十四日（星期一）
（首尾兩天包括在內）止期間以未繳股款方式買賣。倘包銷商終止包銷協議，
或供股之條件未獲達成，則供股將不會進行。
擬自即日起至供股之所有條件得以達成之日（預期為二零零零年二月二十二日
（星期二）下午四時）任何買賣股份之人士，以及有意於二零零零年二月二日
（星期三）至二零零零年二月十四日（星期一）（首尾兩天包括在內）止期間
買賣任何未繳股款供股股份之人士將承擔供股可能不會成為無條件及不會進行
之風險。
投資者應就於上述期間買賣股份或未繳股款供股股份一事徵詢專業意見。
5. 預期時間表
二零零零年
以連權方式買賣股份之最後日期 一月二十日（星期四）
以除權方式買賣股份之首日 一月二十一日（星期五）
為符合供股資格而送交股份過戶文件之最後時間 一月二十四日（星期一）
下午四時
暫停辦理股份過戶登記（首尾兩日包括在內） 一月二十五日（星期二）至
一月三十一日（星期一）
記錄日期 一月三十一日（星期一）
寄發供股文件日期 一月三十一日（星期一）
重新辦理股份過戶登記 二月一日（星期二）
未繳股款供股股份買賣之首日 二月二日（星期三）
分拆未繳股款供股股份最後時間 二月九日（星期三）下午四時
買賣未繳股款供股股份之最後日期 二月十四日（星期一）
接納供股股份及申請認購額外供股股份以及付款之最後時間 二月十七日（星
期四）下午四時
預期供股及包銷協議成為無條件之時間 二月二十二日（星期二）
下午四時或之前
公佈供股結果之日期 二月二十三日（星期三）
全部或部份不獲接納之額外供股股份 二月二十三日（星期三）
認購申請退款支票寄發日期
供股股份之股票寄發日期 二月二十三日（星期三）
繳足股款供股股份開始買賣日期 二月二十五日（星期五）
6. 供股之理由及所得款項用途
本公司為投資控股公司，其附屬公司主要從事食品製造、物業投資及證券買賣。
本公佈乃參考本公司於一九九九年九月二日及一九九九年十二月九日就兩次股
份配售而發出之公佈。該兩次配售合共籌得款項淨額約26,800,000港元，其中
約16,600,000港元已用作削減借貸及主要股東之貸款，而約10,200,000港元則
用作一般營運資金。
本公司與主要股東曾於一九九九年十月二十一日訂立一項貸款協議。據此，主
要股東應本公司之要求同意按照該協議所載條款及條件給予本公司本金額最高
40,000,000港元之貸款。於貸款協議之日期，主要股東於本公司當時之已發行
股本擁有少於10%之權益。該主要股東貸款應由本公司用作營運資金及對其現
有債務作融資。本公司須於主要股東要求時償還該筆貸款連同一切應計利息，
而除非獲主要股東延期，否則須於二零零零年十月三十一日或之前償還。利息
須按香港上海匯豐銀行有限公司不時公佈之最優惠利率加1厘之年利率計算。
根據貸款協議，主要股東保留要求本公司就該貸款到期付款提供擔保之權利。
然而，於本公佈日期，本公司仍未就該貸款向主要股東提供任何擔保。
該主要股東之貸款分別於一九九九年十月二十七日、一九九九年十一月四日及
一九九九年十二月七日借出24,000,000港元、3,000,000港元及3,000,000港元。
除每月支付利息外，本公司已於一九九九年十二月二十九日動用於一九九九年
十二月進行之上一次股份配售所得款項來償還8,000,000港元予主要股東。於
本公佈日期，本公司尚欠主要股東貸款本金22,000,000港元。董事會預期，該
貸款餘額將於供股後清還，其中約14,000,000元將由主要股東認購供股股份之
總認購價清還，而約8,000,000元則將由供股所得款項淨額清還。
董事會認為，透過供股讓全體股東（惟上文除外海外股東之安排除外）參與本
公司增長之機會，從而擴大本公司股本基礎，符合本公司及其股東之利益。
董事會亦相信，本公司經供股完成後擴大之股本基礎將成為本公司日後拓展現
有業務之良好根基。尤其為本公司現正與柯達（中國）股份有限公司磋商在中
國從事照片沖曬業務。按照建議，本公司將於上海、深圳、哈爾濱及連雲港開
設若干零售店，提供傳統照片及數碼影像沖曬服務。然而，該業務計劃仍處磋
商階段，尚未達成任何條款及條件。倘於進一步磋商後業務計劃成為本公司須
予公佈之交易，本公司將於適當時再作公佈。倘不進行該業務計劃，則供股所
得款項淨額之有關部份將會用作削減借貸及作為一般營運資金。
根據本集團於一九九九年三月三十一日之經審核綜合賬目，本集團之負債比率
約為1.137倍。由於供股所得款項淨額部份將用作償還主要股東之貸款，本公
司之未償還貸款及利息開支將會削減。藉上兩次配售股份及供股之所得款項淨
額，預期本集團之負債比率將改善至約0.649倍（按本集團於一九九九年三月
三十一日之總借貸及本集團於供股後之備考資產淨值計算）。
本公司擬將供股所得款項淨額53,000,000港元（經扣除相關開支及主要股東以
清還其借予本公司之主要股東貸款之方式認購供股股份之總認購價後）用作以
下用途：
(a) 約7,000,000港元用作償還現有主要股東貸款及削減利息開支；
(b) 約10,000,000港元用作與柯達（中國）股份有限公司在中國合作從事照
片沖曬業務；及
(c) 所得款項淨額餘款約36,000,000元用作削減本集團借貸及作為一般營業
資金。
董事會現擬將未有即時用作以上用途之供股所得款項淨額存放作短期存款。
董事會進一步表示，除供股外本公司目前並無計劃再行集資。
7. 暫停股份買賣
應本公司之要求，股份自二零零零年一月七日上午十時起暫停買賣，以待發出
本公佈。本公司已向聯交所申請於二零零零年一月十日上午十時起恢復股份之
買賣。
8. 一般事項
本公司預期將約於二零零零年一月三十一日（星期一）向合資格股東寄發供股
文件。
9. 釋義
「董事會」 指 本公司之董事會
「主席」 指 本公司之主席李志誠先生
「本公司 指 Multi-Asia International Holdings Limited（萬亞行國際控股
有限公司），於百慕達註冊成立之有限公司，其股份於聯交所上市
「除外海外股東」 指 於記錄日期名列本公司股東名冊而當時在股東名冊
上所示之地址位於香港以外地區之股東
「本集團」 指 本公司及其附屬公司
「香港」 指 中國香港特別行政區
「上市規則」 指 聯交所之證券上市規則
「主要股東」 指 新世紀環球投資有限公司，為單一最大股東，於本公佈
日期持有本公司股東約20.98%
「中國」 指 中華人民共和國，就本公佈而言不包括香港、澳門及台灣
「供股章程」 指 本公司就供股將予刊發之供股章程
「合資格股東」 指 於記錄日期名列本公司股東名冊之股東（除外海外股
東除外）
「記錄日期」 指 二零零零年一月三十一日
「供股」 指 如本公佈所述，按記錄日期合資格股東所持每兩股股份可獲
配一股供股股份之比例，以認購價發行不少於117,084,425股供股股份
「供股章程文件」 指 供股章程、暫定配額通知書及額外供股股份認購申
請表格
「供股股份」 指 根據供股將予發行每股面值0.01港元之新股份
「股份」 指 本公司股本中每股面值0.01港元之股份，於聯交所上市
「購股權」 指 根據本公司購股權計劃授出之購股權，賦予持有人權利可
認購最多10,000,000股股份
「股東」 指 股份之持有人
「聯交所」 指 香港聯合交易所有限公司
「認購價」 指 每股供股股份0.60港元
「包銷商」 指 時富融資有限公司，根據證券條例（香港法例第三百三十
三章）註冊之投資顧問及證券交易商
「包銷協議」 指 本公司及包銷商於二零零零年一月七日就供股訂立之包
銷協議
「港元」 指 港元，香港之法定貨幣
「%」 指 百分比
代表董事會
萬亞行國際控股有限公司
執行董事兼公司秘書
鄭健民
香港，二零零零年一月八日
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